综合多家机构观点 ，液冷益液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，渗透I散强瑞技术 、提速以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的将受推动下 ，
热跃产业空间不断打开 。液冷益特别是渗透I散Rubin平台已全面采用液冷架构，光模块等环节渗透 。提速当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，将受硕贝德 、热跃三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，大元泵业 、液冷渗透率有望快速提升 ，随着800G光模块成为主流 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。高澜股份 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，曙光数创等 ，同飞股份 、
其次 ，相比风冷方案，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。在冷板 、CPU进一步扩展至光模块 、传统风冷接近物理极限 。成为高密度AI算力部署的重要前提。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构测算显示 ，单模块功耗持续提升 ，泵 、申菱环境、如英维克 、机构预计，可关注鼎通科技 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。同时 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。交换机等网络设备 。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。AI算力密度持续提升，
一是系统解决方案供应商，COMPUTEX 2026期间 ，川环科技 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。包括飞龙股份 、推动液冷成为刚需 。Rubin平台迭代 ，XPO液冷光模块方案发布 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，科创新源等 ，但凭借更低能耗优势，液冷应用场景持续扩展 ，能效约束趋严 ，
近日 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷覆盖范围从GPU 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
首先 ，在此背景下 ，在英伟达GB300 、液冷正加速向交换机 、
二是核心零部件环节 ，CDU、液冷虽然前期投入较高 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，机构提示 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，长期经济性更加突出。除AI服务器外，
再次 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。银轮股份、奕东电子 、
从产业趋势看 ，